ta'lim
ETF bozori asoslari
Birja savdo fondi (ETF) nima?
Birja savdo jamg'armasi (ETF) - bu qimmatli qog'ozlar, tovarlar, obligatsiyalar yoki chet el valyutasi kabi aktivlarga ega bo'lgan investitsiya jamg'armasi.
ETF savdo kuni davomida o'zgaruvchan narxlarda aktsiya kabi sotiladi. Ular tez -tez Nasdaq, S&P 500, Dow Jones va Russell 2000 kabi indekslarni kuzatadilar. Bu mablag'lar investorlari asosiy investitsiyalarga bevosita egalik qilmaydi, aksincha bilvosita da'voga ega va foydaning bir qismini olish huquqiga ega. va fond tugatilganda qoldiq qiymati. Ularning aktsiyalari yoki foizlari ikkilamchi bozorda osongina sotib olinishi va sotilishi mumkin.
ETFlarning har xil turlari qanday?
Birja savdo fondlarining ko'p turlari mavjud. Eng keng tarqalgan ETFlardan ba'zilari:
ETF aktsiyalari
Ular ma'lum bir qimmatli qog'ozlar yoki aktsiyalar portfeliga ega va indeksga o'xshaydi. Ularni oddiy qimmatli qog'ozlar sifatida ko'rib chiqish mumkin, chunki ularni sotish va foyda olish uchun sotib olish mumkin va savdo kuni davomida birjada sotiladi.
ETF indeksi
Ular S & P 500 indeksi kabi ma'lum bir indeksga taqlid qiladi. Ular ma'lum sektorlarni, aktsiyalarning ma'lum sinflarini yoki xorijiy yoki rivojlanayotgan bozor aktsiyalarini qamrab olishi mumkin.
ETF obligatsiyalari
Bu birja savdo jamg'armasi bo'lib, u maxsus obligatsiyalarga yoki boshqa doimiy daromadli qimmatli qog'ozlarga investitsiyalanadi. Ular ma'lum bir turdagi obligatsiyalarga yo'naltirilishi yoki har xil turdagi va turli muddatdagi obligatsiyalar portfelini taklif qilishi mumkin.
Tovar ETF
U qishloq xo'jaligi tovarlari, tabiiy resurslar yoki qimmatbaho metallar kabi jismoniy tovarlarga ega. Ayrim tovar birjalarida sotiladigan mablag'lar, tegishli aktsiyadorlik investitsiyalari bilan bir qatorda, jismoniy tovarlarga investitsiyalar kombinatsiyasini o'z ichiga olishi mumkin - masalan, oltin ETF jismoniy oltinni oltin qazib oluvchi kompaniyalar aktsiyalari bilan birlashtirgan portfelga ega bo'lishi mumkin.
Valyuta ETF
Ular bitta valyutaga yoki turli xil valyutalar savatiga sarmoya kiritiladi va valyuta bozoriga to'g'ridan -to'g'ri fyuchers yoki forex bozorisiz ta'sir ko'rsatishni istagan investorlar tomonidan keng qo'llaniladi. Bu birja savdo mablag'lari odatda AQSh dollari, Kanada dollari, evro, ingliz funti va yapon ienasi kabi eng mashhur xalqaro valyutalarni kuzatib boradi.
Teskari ETF
Teskari birja savdo jamg'armasi qimmatli qog'ozlar guruhining qiymati yoki bozor indeksining pasayishi kuzatilganda, qisqa sotish orqali foyda olish uchun turli xil derivativlar yordamida yaratiladi.
ETF faol boshqariladi
Ushbu ETFlar menejer yoki aktivlar portfelini taqsimlashni hal qiladigan investitsiya guruhi tomonidan boshqariladi. Ular faol boshqariladigan bo'lgani uchun, masalan, indeks fondlari bilan solishtirganda, portfel aylanmasi yuqori bo'ladi.
ETFdan foydalanish
Birjada sotiladigan mablag'lar asosan moliyaviy derivativlardan iborat bo'lib, ular investitsiyalarni jalb qilish va shu orqali daromadni oshirish imkoniyatini beradi. Odatda bu yirik aktsiyalar indekslarida qisqa muddatli savdo imkoniyatlaridan foydalanmoqchi bo'lgan chayqovchilar bo'lgan savdogarlar tomonidan qo'llaniladi.
Ko'chmas mulk ETF
Bular ko'chmas mulkni investitsiya qilish trestlariga (REIT), ko'chmas mulkka xizmat ko'rsatuvchi firmalarga, ko'chmas mulkni ishlab chiqaruvchi kompaniyalarga va garovga qo'yilgan qimmatli qog'ozlarga (MBS) qo'yilgan mablag'lar. Ular, shuningdek, haqiqiy jismoniy ko'chmas mulkka ega bo'lishlari mumkin, shu jumladan, rivojlanmagan erlardan tortib yirik tijorat mulklariga qadar.
ETFga investitsiya qilishning qanday afzalliklari bor?
Birja savdo fondiga sarmoya kiritishning ko'p afzalliklari bor, shu jumladan
Tranzaktsiya xarajatlari va to'lovlarining pastligi: ETF odatda taqqoslanadigan o'zaro fondga qaraganda ancha past xarajatlarga ega. Bu qisman, ularning umumiy xarajatlarni o'z zimmasiga olishi kerak bo'lgan o'zaro fondga qaraganda, brokerlarga yoki birjalarga odatiy xarajatlarni yuklaydigan birjaviy xarakterga bog'liq.
Bozorlarga kirish: ETF ilgari yakka tartibdagi chakana investorlarga kirish qiyin bo'lgan aktivlar sinfining paydo bo'lishiga olib keldi, masalan, rivojlanayotgan bozorlar aktsiyalari va obligatsiyalari, oltin yoki boshqa tovarlar, valyuta bozori va kriptovalyutalar. Birja savdo jamg'armasi qisqa muddat ichida sotilishi va cheklangan bo'lishi mumkin, chunki u murakkab savdo strategiyalaridan foydalanish imkoniyatlarini taklif qilishi mumkin.
Shaffoflik: Xedj fondlari va hatto o'zaro fondlar ETFga qaraganda unchalik shaffof emas. Xedj jamg'armalari, institutsional investorlar va investitsion fondlar, odatda, har chorakda o'z xoldinglari to'g'risida hisobot berishadi, bu esa investorlarning fondning e'lon qilingan investitsiya strategiyasiga amal qilayotgani va tavakkalchiliklarni etarli darajada boshqarayotgani haqida tasavvurga ega bo'lmaydi. Bundan farqli o'laroq, ETF odatda o'z kundalik portfellarini oshkor qiladi, bu esa investorga o'z pullari qanday investitsiya qilinayotgani to'g'risida yaxshiroq xabardor bo'lishiga yordam beradi.
Likvidlik va narxlar kashfiyoti: Ular kun bo'yi ikkilamchi bozorlarda sotib olinishi yoki sotilishi mumkin bo'lganligi sababli, ETF o'zaro fondlarga qaraganda ancha likvidli bo'lib, ularni faqat yopilish bahosining oxirida sotib olish yoki sotish mumkin. Ular odatda haqiqiy aktivlar qiymatiga yaqin savdo qiladilar, chunki ularni yaratish/sotib olish mexanizmi doimiy ravishda narxlarni belgilashda arbitrajlarni muvozanatlashtiradi va doimiy ravishda ETF aktsiyalarining narxini adolatli bozor qiymatiga qaytaradi.
Soliq samaradorligi: Umuman olganda, ETFlar soliqdan keyingi ko'rib chiqishda ikkita asosiy sababga ko'ra o'zaro fondlarga nisbatan katta ustunlikka ega. Birinchidan, ETFlar portfel aylanmasini kamaytiradi va natura bilan to'lash orqali kapitalning qisqa muddatli o'sishining oldini olish imkoniyatini beradi (bu yuqori soliq stavkalarini keltirib chiqaradi). Ikkinchidan, ETFlar 30 kunlik oynada juda o'xshash qimmatli qog'ozlar sotib olinsa, qimmatli qog'ozlarni sotish va yo'qotishni (talab qilishni) taqiqlovchi qoidalarni yengib o'tishi mumkin.
Birja savdo mablag'larining kamchiliklari
Yuqoridagi afzalliklarga qaramay, ETF ba'zi qiyinchiliklarga duch keladi.
Masalan, ular ilgari qarovsiz qolgan aktivlar sinfiga ko'proq ta'sir ko'rsatadi, bu esa sarmoyadorlar tanish bo'lmagan xavflarni keltirib chiqarishi mumkin. Osonlik bilan qabul qilinsa, keng jamoatchilikka qarshi ishlashi mumkin. Muqobil ETF kabi ba'zi murakkab misollar, asosiy aktivlarni chuqurroq tushunishni talab qiladigan, murakkab yoki notanish portfel tuzilmalari, soliq muolajalari yoki kontragent xatarlarini o'z ichiga oladi.
Bundan tashqari, ETFlar savdo -sotiq xarajatlarini o'z ichiga oladi, ular portfelni yaratish jarayonida diqqat bilan ko'rib chiqilishi kerak, masalan, Bid/Ask spredlari va komissiyalari.
ETFning vakolatli ishtirokchilari kimlar?
Birja savdo fondining o'ziga xos xususiyati shundaki, u fond birligi bozorini osonlashtirishga yordam beradigan vakolatli ishtirokchilarga ega.
Normativ ko'rsatmalarga muvofiq, ETFni yaratish va sotib olish uchun vakolatli ishtirokchilar tayinlangan. AP-bu katta moliyaviy institutlar bo'lib, ular katta xarid kuchi va bozor ishlab chiqaruvchilariga ega, masalan: yirik broker-dilerlar, investitsion banklar va kompaniyalar. Jamg'armani yaratishda AP talab qilinadigan aktivlar komponentlarining portfelini yig'adi va yangi tashkil etilgan ETF aktsiyalarining evaziga savatni fondga o'tkazadi. Qabul qilish zarurati tug'ilganda, AP -lar ETF aktsiyalarini fondga qaytaradilar va portfel savatini oladilar. Yakka tartibdagi investorlar ikkilamchi bozorda savdo qiladigan chakana broker yordamida ishtirok etishlari mumkin.
Manbalar: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
