Yangi boshlanuvchilar uchun fond bozori

Qimmatli qog'ozlar bozori nima?

Qimmatli qog'ozlar bozori - bu fond birjasida yoki birjada sotiladigan qimmatli qog'ozlarni chiqarish, sotib olish va sotish uchun mavjud bo'lgan ochiq bozorlarni anglatadi.

Qimmatli qog'ozlar deb ham ataladigan qimmatli qog'ozlar kompaniyaning fraktsion mulkini ifodalaydi va qimmatli qog'ozlar bozori investorlar bunday aktivlarga egalik huquqini sotib olishi va sotishi mumkin. Samarali faoliyat ko'rsatayotgan qimmatli qog'ozlar bozori iqtisodiy rivojlanish uchun muhim hisoblanadi, chunki u kompaniyalarga aholidan kapitalga tez kirish imkoniyatini beradi.

Qimmatli qog'ozlar bozorining maqsadlari - kapital va investitsion daromad

Ushbu bo'limda biz yangi boshlanuvchilar uchun fond bozorining ikkita asosiy maqsadini muhokama qilamiz.

Birinchisi, o'z biznesini moliyalashtirish va kengaytirish uchun foydalanishi mumkin bo'lgan kompaniyalarga kapital berish. Agar kompaniya bir aktsiyani bir million aktsiyaga chiqarsa, u dastlab o'z aktsiyasini 10 dollarga sotsa, bu kompaniyaga o'z biznesini rivojlantirish uchun foydalanishi mumkin bo'lgan 10 million dollarlik kapitalni beradi (kompaniya aktsiyalarni boshqarish uchun investitsiya bankiga to'lanadigan har qanday to'lovni hisobga olmaganda). taklif). Kengaytirish uchun zarur bo'lgan kapitalni qarz olish o'rniga aktsiyalarni taklif qilib, kompaniya qarz olishdan va bu qarz bo'yicha foizlarni to'lashdan qochadi.

Qimmatli qog'ozlar bozorining ikkilamchi maqsadi-investorlarga-aktsiyalarni sotib oluvchilarga-ochiq kompaniyalarning daromadlarini bo'lishish imkoniyatini berish. Investorlar aktsiyalarni sotib olishdan ikki usuldan birida foyda olishlari mumkin. Ba'zi aktsiyalar muntazam dividendlar to'laydilar (kimningdir aktsiyalariga ma'lum miqdordagi pul). Investorlar qimmatli qog'ozlarni sotib olishdan foyda olishning boshqa usuli, agar qimmatli qog'ozlar sotib olish narxidan oshsa, o'z aktsiyalarini foyda bilan sotishdir. Masalan, agar investor kompaniyaning bir aktsiyasini 10 dollardan sotib olsa va aktsiya narxi keyinchalik 15 dollargacha ko'tarilsa, investor o'z aktsiyalarini sotish orqali o'z investitsiyalaridan 50% foyda ko'rishi mumkin.

Qimmatli qog'ozlar bozori tarixi

Qimmatli qog'ozlar savdosi 1500-yillarning o'rtalarida Antverpenda boshlangan bo'lsa-da, zamonaviy birja savdosi, odatda, Londonning Sharqiy Hindiston kompaniyasi aktsiyalari savdosidan boshlanadi.

Investitsiya savdosining dastlabki kunlari

1600 -yillar davomida Buyuk Britaniya, Frantsiya va Gollandiya hukumatlari Sharqiy Hindistonni o'z nomiga qo'shgan bir qancha kompaniyalarga nizomlar berishdi. Sharqdan olib kelingan barcha tovarlar dengiz orqali tashilgan, ular tez -tez bo'ronlar va qaroqchilar tomonidan tahdid qilinadigan xavfli sayohatlarni o'z ichiga olgan. Ushbu xavflarni yumshatish uchun kema egalari muntazam ravishda investorlarni sayohat uchun garov sifatida moliyalashtirishni so'rashgan. Buning evaziga sarmoyadorlar, agar kema muvaffaqiyatli sotuvga qo'yilgan bo'lsa, sotilgan tovarlar bilan qaytarilgan taqdirda, pul daromadlarining bir qismini oldilar. Bu mas'uliyati cheklangan jamiyatlar (MChJ) ning birinchi misollari va ularning ko'pchiligi bir safar uchun etarlicha uzoq vaqt birga bo'lishgan.

Sharqiy Hindiston kompaniyasi

Londonda Sharqiy Hindiston kompaniyasining tashkil topishi, yangi investitsiya modelining paydo bo'lishiga olib keldi, import kompaniyalari, asosan, kompaniyaning ulushli ulushini aks ettiruvchi aktsiyalarni taklif qilishdi va shu sababli investorlarga kompaniya tomonidan moliyalashtiriladigan barcha sayohatlardan tushgan daromaddan investitsiya daromadlarini taklif qilishdi. faqat bitta safarda. Yangi biznes -model kompaniyalarga har bir aktsiyaga ko'proq sarmoya kiritishni so'rashga imkon berdi, bu ularga yuk tashish parklarining hajmini osonlikcha oshirishga imkon berdi. Ko'pincha shohlar tomonidan berilgan nizomlar bilan raqobatdan himoyalangan bunday kompaniyalarga sarmoya kiritish, investorlar o'z investitsiyalaridan katta daromad olishlari mumkinligi tufayli juda mashhur bo'ldi.

Birinchi aktsiyalar va birinchi birja

Kompaniya aktsiyalari qog'ozda chiqarilgan, bu esa investorlarga boshqa investorlar bilan oldinga va orqaga savdo qilish imkonini beradi, lekin 1773 yilda London fond birjasi (LSE) tashkil etilgunga qadar tartibga solinadigan birjalar mavjud emas edi. LSE, birja savdosi umuman 1800 -yillar davomida omon qolishga va o'sishga muvaffaq bo'ldi.

Nyu -York fond birjasining boshlanishi

Nyu -York fond birjasi (NYSE) 1792 yilda tashkil etilgan. Garchi AQShda bu birinchi emas - Filadelfiya birjasi (PSE) sharafiga sazovor bo'lsa - NYSE tez o'sib bordi va Amerika Qo'shma Shtatlarida hukmron birjaga aylandi. dunyo NYSE jismonan strategik pozitsiyani egalladi, u mamlakatning eng yirik banklari va kompaniyalari orasida joylashgan, katta yuk tashish portida joylashgan. Birja aktsiyalarga listing talablarini qo'ydi va dastlab juda katta to'lovlarni o'rnatdi, bu esa tezda boy tashkilotga aylandi.

Zamonaviy birja savdosi - global birjalarning o'zgaruvchan yuzi

NYSE ikki asrdan ko'proq vaqt davomida kam raqobatni ko'rdi va uning o'sishi, birinchi navbatda, Amerika iqtisodiyotining doimiy o'sishi bilan ta'minlandi. LSE birja savdosi bo'yicha Evropa bozorida ustunlikni davom ettirdi, lekin NYSE doimiy ravishda kengayib borayotgan yirik kompaniyalarga aylandi. Boshqa yirik davlatlar, masalan, Frantsiya va Germaniya, oxir -oqibat, o'z fond birjalarini ishlab chiqdilar, garchi ular ko'pincha LSE yoki NYSE -da ro'yxatdan o'tish uchun kompaniyalar uchun qadam sifatida ko'rilgan.

20 -asrning oxirida birja savdosi ko'plab boshqa birjalarda kengaytirildi, shu jumladan NASDAQ, u tez rivojlanayotgan texnologiya kompaniyalarining sevimli uyiga aylandi va 1980- va 1990 -yillardagi texnologiya sektori yuksalishi paytida katta ahamiyat kasb etdi. NASDAQ elektron savdolarni amalga oshiradigan kompyuterlar tarmog'i o'rtasida ishlaydigan birinchi birja sifatida paydo bo'ldi. Elektron savdo butun savdo jarayonini vaqtni tejashga va iqtisodiy jihatdan tejamkor bo'lishiga olib keldi. NASDAQning ko'tarilishidan tashqari, NYSE Avstraliya va Gonkong, Osiyo moliyaviy markazi fond birjalarida raqobatning kuchayishiga duch keldi.

NYSE oxir -oqibat 2000 yilda Bryussel, Amsterdam va Parij birjalari birlashishi natijasida tashkil etilgan Euronext bilan birlashdi. 2007 yilda NYSE/Euronext birlashishi birinchi trans-Atlantika birjasini tashkil etdi.

Qimmatli qog'ozlar qanday sotiladi - birjalar va birjadan tashqari

Aksariyat aktsiyalar Nyu -York fond birjasi - NYSE yoki NASDAQ kabi birjalarda sotiladi.

Birjalar, asosan, investorlar o'rtasida qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotishni osonlashtirish uchun bozor maydonini ta'minlaydi. Fond birjalari investorlarni moliyaviy firibgarliklardan himoya qilish va birja bozorining uzluksiz ishlashini ta'minlash maqsadida bozorni nazorat qiluvchi AQShning qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi (SEC) kabi davlat organlari tomonidan tartibga solinadi.

Qimmatli qog'ozlarning katta qismi birjalarda sotilgan bo'lsa -da, ba'zi bir qimmatli qog'ozlar birjadan tashqari sotiladi (birjadan tashqari), bu erda aktsiyalarni xaridorlari va sotuvchilari odatda diler yoki "aktsioner" bilan savdo qilishadi. Birjadan tashqari aktsiyalar - bu birjalarda ro'yxatga olish uchun minimal narxga yoki boshqa talablarga javob bermaydigan qimmatli qog'ozlar.

Birjadan tashqari qimmatli qog'ozlar birjalarda ro'yxatga olingan aktsiyalar kabi bir xil ochiq hisobot berish qoidalariga bo'ysunmaydi, shuning uchun investorlar uchun bunday aktsiyalarni chiqaruvchi kompaniyalar to'g'risida ishonchli ma'lumot olish oson emas. Birjadan tashqari bozorda qimmatli qog'ozlar odatda birjadan qimmatli qog'ozlarga qaraganda ancha nozikroq sotiladi, bu shuni anglatadiki, sarmoyadorlar tez-tez birjadan tashqari qimmatli qog'ozlar uchun takliflar va so'rovlar o'rtasida katta spredlar bilan shug'ullanishlari kerak. Bundan farqli o'laroq, birjadagi qimmatli qog'ozlar ancha likvidli bo'lib, takliflar miqdori nisbatan past.

Qimmatli qog'ozlar bozori ishtirokchilari - investitsiya banklari, birja brokerlari va investorlar

Qimmatli qog'ozlar bozori savdosining bir qancha doimiy ishtirokchilari bor.

Investitsiya banklari Kompaniya birinchi marta aktsiyalarni taklif qilib, ochiq kompaniyaga aylanishga qaror qilganida yuzaga keladigan aktsiyalarni birlamchi joylashtirish (IPO) bilan shug'ullaning.

IPO qanday ishlashiga misol. Ochiq savdoga chiqishni va aktsiyalarni taklif qilmoqchi bo'lgan kompaniya, investitsiya bankiga kompaniyaning dastlabki aktsiyalari taklifining "anderrayteri" sifatida murojaat qiladi. Investitsiya banki, kompaniyaning umumiy qiymatini o'rganib chiqib, kompaniya aktsiyalar shaklida mulkning qaysi foizidan voz kechmoqchi ekanligini hisobga olgan holda, haq evaziga bozorda aktsiyalarni dastlabki chiqarishni amalga oshiradi, shu bilan birga kompaniyaga kafolat beradi. aktsiya boshiga belgilangan minimal narx. Shuning uchun investitsiya bankining manfaatlari uchun taklif qilinadigan barcha aktsiyalar sotilishi va eng yuqori narxda bo'lishidir.

IPO -da taklif qilinadigan aktsiyalarni, asosan, pensiya jamg'armalari yoki o'zaro fond kompaniyalari kabi yirik institutsional investorlar sotib olishadi.

IPO bozori birlamchi yoki boshlang'ich bozor sifatida tanilgan. Qimmatli qog'ozlar birlamchi bozorda chiqarilgandan so'ng, barcha savdolar ikkilamchi bozor deb nomlanuvchi birjalar orqali amalga oshiriladi. "Ikkilamchi bozor" atamasi biroz chalg'itadi, chunki bu bozorda aksiyalar savdosining aksariyati har kuni sodir bo'ladi.

Birjalar, kim moliyaviy maslahatchi vazifasini bajarishi mumkin yoki bo'lmasligi mumkin, o'z mijozlari uchun aktsiyalarni sotib oladi va sotadi, ular institutsional investorlar yoki yakka tartibdagi chakana investorlar bo'lishi mumkin.

Qimmatli qog'ozlar bo'yicha tahlilchilar birja brokerlik firmalarida, o'zaro fond kompaniyalarida, xedj fondlarida yoki investitsiya banklarida ishlashi mumkin. Bu ochiq savdo kompaniyalarini tadqiq qiladigan va kompaniyaning aktsiyalari qimmatlashishi yoki pasayishi ehtimolini bashorat qilishga urinayotgan shaxslar.

Fond menejerlari yoki portfel menejerlariXedj-fondlar menejerlari, o'zaro fondlar menejerlari va birja fondlari (ETF) menejerlarini o'z ichiga oladigan bo'lsak, ular qimmatli qog'ozlar bozorining muhim ishtirokchilari hisoblanadi, chunki ular katta miqdordagi aktsiyalarni sotib oladi va sotadi. Agar mashhur investitsiya jamg'armasi ma'lum bir aktsiyaga katta mablag 'sarflashga qaror qilsa, faqat aktsiyaga bo'lgan talab, aksiya narxini sezilarli darajada ko'tarish uchun etarli bo'ladi.

Qimmatli qog'ozlar bozori ko'rsatkichlari

Qimmatli qog'ozlar bozorining umumiy ko'rsatkichlari, odatda, kuzatiladi va turli fond indekslari ko'rsatkichlarida aks etadi.

Qimmatli qog'ozlar indekslari aktsiyalarning umumiy ko'rsatkichlarini aks ettiradi, ular aksiyalarning umumiy ko'rsatkichlarini aks ettiradi. Qimmatli qog'ozlar bozori indekslarining o'zi optsion va fyuchers shartnomalari ko'rinishida sotiladi, ular ham tartibga solinadigan birjalarda sotiladi.

Dow Jones Industrial Average [DJI30], Standard & Poor's 500 Index [SP50], Financial Times Stock Exchange 100 indeksi [FTSE100], Nikkei 225 indeksi, NASDAQ kompozit indeksi va Hang birjaning asosiy indekslari qatoriga kiradi. Seng indeksi.

manbalar:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com/
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com